开源证券近日发布计算机行业研究报告，指出国产算力单芯片性能与集群规模正在同步跃升，且在手订单实现全面提速。报告分析显示，国内GPU产业链已形成“上游卖铲人—中游设计者—下游算力消耗方”的三级传导结构，并呈现出四类厂商梯队：独立专业厂商走向持续交付；华为昇腾384超节点已部署750余套，综合成熟度保持领先；百度昆仑芯、阿里平头哥依托云业务实现规模应用；景嘉微拓展行业计算场景；海光与寒武纪进入规模商用前列。
在市场表现方面，IDC数据显示，2025年中国AI加速卡出货中，国产厂商份额达到41%；预计2026年上半年英伟达份额将降至34%，华为昇腾以28%紧随其后。产品端，国产算力进入年度迭代节奏，性能沿低精度算力与高带宽显存两条主线提升。例如，摩尔线程MTTS5000单卡Prefill吞吐超4,000tokens/s。财务端数据表明，2025年摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、寒武纪收入分别同比增长243.84%、121.27%、207.19%和453.41%，显示商业化进程正在加速。
与此同时，AI产业动态密集更新，国产推理生态与海外算力投入并进。蚂蚁数科发布LingDT-Decision-1.0，科大讯飞推出基于全国产算力训练的星火X2.6，DeepSeek开源兼容英伟达与昇腾平台的推理框架DeepInfer。在资本市场，10月19日至23日计算机板块在31个一级行业中排名第1，AI应用指数累计上涨约4.55%。模型优化、推理生态完善与算力基建投入共同推进，有望加快AI能力向规模化产业应用转化。
产业观察：随着国产芯片性能迭代与订单放量的共振，算力基础设施的自主可控程度正成为衡量行业成熟度的关键指标。
